9月2日,特斯拉上海超級(jí)工廠公布新車型先期啟動(dòng)項(xiàng)目的環(huán)評(píng)報(bào)告,顯示新車型先期啟動(dòng)項(xiàng)目竣工時(shí)間為2021年3月。此前,特斯拉官網(wǎng)開放了Model Y的配置選配,預(yù)售價(jià)分別為48.8萬(wàn)元和53.5萬(wàn)元,新車將在2021年交付使用。
業(yè)內(nèi)專家表示,伴隨國(guó)產(chǎn)特斯拉Model Y的交付,承擔(dān)特斯拉在華零部件供應(yīng)的A股上市公司將受益明顯。
國(guó)產(chǎn)Model Y快要來(lái)了
新車型先期啟動(dòng)項(xiàng)目環(huán)評(píng)報(bào)告的公布,意味著特斯拉上海超級(jí)工廠將啟動(dòng)Model Y的前期生產(chǎn)準(zhǔn)備工作。環(huán)評(píng)報(bào)告顯示,新車型先期啟動(dòng)項(xiàng)目的規(guī)劃環(huán)評(píng)已經(jīng)開展并通過(guò)上海市環(huán)境保護(hù)局的審查,預(yù)計(jì)建設(shè)周期為6個(gè)月,竣工時(shí)間為2021年3月。不過(guò),報(bào)告未披露此次項(xiàng)目的投資總額。
特斯拉上海工廠目前只生產(chǎn)國(guó)產(chǎn)特斯拉Model 3一種車型。乘用車市場(chǎng)信息聯(lián)席會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,2020年3月特斯拉在華交付量首次突破萬(wàn)輛,隨后的5-7月交付量也均破萬(wàn)輛。從7月中國(guó)國(guó)內(nèi)新能源車型銷量排名來(lái)看,特斯拉Model 3憑借11014輛的月銷數(shù)據(jù)居于榜首,以絕對(duì)優(yōu)勢(shì)將其它車型遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩在身后。中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)總工程師許海東預(yù)計(jì),今年特斯拉在華銷量將達(dá)到10萬(wàn)輛。
伴隨著中國(guó)市場(chǎng)重要性不斷增強(qiáng),在Model 3生產(chǎn)線投產(chǎn)交付之后,特斯拉上海超級(jí)工廠今年上半年開始大規(guī)模的建設(shè),主要就是建設(shè)Model Y的生產(chǎn)廠房。
在7月22日發(fā)布的二季度財(cái)報(bào)中,特斯拉通過(guò)圖片披露了上海工廠的建設(shè)進(jìn)展,在建多棟廠房的外部施工已基本完成,Model Y廠房?jī)?nèi)的大量設(shè)備也已經(jīng)到位。有消息稱,上海超級(jí)工廠內(nèi)的一條Model Y試驗(yàn)生產(chǎn)線,已準(zhǔn)備投入運(yùn)行。
另外,特斯拉官網(wǎng)近日開放了Model Y的配置選配,預(yù)售價(jià)分別為48.8萬(wàn)元和53.5萬(wàn)元,新車將在2021年交付使用。Model Y定位純電中型SUV,續(xù)航500公里左右,定價(jià)較Model 3高,2020年一季度已在美國(guó)加州弗里蒙特的工廠量產(chǎn),并開始交付。
圖為特斯拉Model Y車型。
利好特斯拉在華供應(yīng)鏈
特斯拉國(guó)產(chǎn)產(chǎn)銷量持續(xù)提升以及特斯拉Model Y國(guó)產(chǎn)即將落地,首先受益的是進(jìn)入國(guó)產(chǎn)特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈的A股上市公司。
在興業(yè)證券看來(lái),對(duì)比蘋果產(chǎn)業(yè)鏈的黃金十年,目前特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈相當(dāng)于蘋果產(chǎn)業(yè)鏈的前期。產(chǎn)業(yè)鏈的上漲來(lái)自于特斯拉銷量的高預(yù)期對(duì)估值的拉動(dòng)。特斯拉后續(xù)的產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)會(huì)將體現(xiàn)在特斯拉定義的新產(chǎn)品趨勢(shì)在中期孕育的新一波機(jī)會(huì),以及特斯拉后續(xù)圍繞汽車生態(tài)圈拓展帶來(lái)的新機(jī)會(huì)。
興業(yè)證券表示,受益于Model3、Model Y爆款車型的持續(xù)熱銷和產(chǎn)能擴(kuò)張,預(yù)計(jì)特斯拉2020年全年交付量達(dá)53萬(wàn)輛、2021年為90萬(wàn)輛,將刺激特斯拉盈利水平實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。國(guó)內(nèi)特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈將充分享受紅利,優(yōu)質(zhì)公司會(huì)持續(xù)拿到Model 3、Model Y訂單。
“特斯拉概念本身就是相關(guān)板塊的一條主賽道。”天風(fēng)證券研究所汽車行業(yè)首席分析師鄧學(xué)稱,特斯拉賽道的機(jī)會(huì)可媲美此前5G、半導(dǎo)體等,隨著下半年汽車旺季的來(lái)臨,整個(gè)特斯拉概念公司行情會(huì)延續(xù)較好表現(xiàn),特斯拉在華供應(yīng)商的訂單有望隨著特斯拉新車銷量上升而放量。
在具體公司方面,除了寧德時(shí)代、旭升股份等特斯拉在華大型和傳統(tǒng)零部件合作公司外,包括雙林股份、銀邦股份等上市公司都已經(jīng)明確表示會(huì)參與國(guó)產(chǎn)特斯拉Model Y車型的配套。
梳理51家A股特斯拉概念公司的半年報(bào)可以發(fā)現(xiàn),有22家公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng),占比為四成。有業(yè)內(nèi)專家稱,相比其它整車公司,特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈具有穩(wěn)定性強(qiáng)、毛利率高、價(jià)值量大等特點(diǎn),中國(guó)公司低成本的優(yōu)勢(shì)決定了其在特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈中的優(yōu)勢(shì)地位。
“總體而言,對(duì)這些公司是利好。”在資深汽車行業(yè)分析師梅松林看來(lái),雖然目前還不能判斷Model Y在中國(guó)是否能像Model 3一樣受到熱捧,但可以看到特斯拉手中還有很多牌可打,今年特斯拉的策略是一期產(chǎn)能用足、零部件本土化采購(gòu)、二期工廠啟動(dòng)。另外,目前進(jìn)口Model Y價(jià)格還是相當(dāng)高的,實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化后價(jià)格下降空間估計(jì)很大。
在毛利率方面,根據(jù)2020年半年報(bào),旭升股份第一大客戶是特斯拉,其毛利率達(dá)35%,高于很多汽車零部件公司。“旭升生產(chǎn)的主要是電池部件,需要先出口到美國(guó)進(jìn)行二次裝配,部分再運(yùn)回國(guó)內(nèi)。”旭升股份相關(guān)人士說(shuō),特斯拉國(guó)產(chǎn)Model 3和未來(lái)的Model Y零部件重合率高,公司的零部件也會(huì)在之后的特斯拉國(guó)產(chǎn)車上繼續(xù)使用。
梅松林表示,特斯拉中國(guó)供應(yīng)鏈和蘋果手機(jī)不太一樣。手機(jī)中國(guó)供應(yīng)鏈公司是屬于蘋果真正的全球供應(yīng)鏈,而特斯拉在中國(guó)的供應(yīng)鏈公司目前主要還是服務(wù)特斯拉上海工廠,受益于特斯拉的中國(guó)國(guó)產(chǎn)車市場(chǎng)。
在未來(lái)利潤(rùn)水平方面,梅松林預(yù)測(cè),特斯拉在華供應(yīng)鏈公司利潤(rùn)預(yù)計(jì)不差,但也不可能太好,因?yàn)橐兄刂袊?guó)市場(chǎng)的特斯拉不會(huì)涸澤而漁,適當(dāng)?shù)睦麧?rùn)有助于中國(guó)供應(yīng)商的持續(xù)發(fā)展和提升,也有利于特斯拉在華長(zhǎng)期發(fā)展。但是,另一方面,特斯拉創(chuàng)始人馬斯克本人一直非常注重降低成本,低成本也是特斯拉國(guó)產(chǎn)化的主要考量因素,加之中國(guó)供應(yīng)商較多,會(huì)引發(fā)競(jìng)爭(zhēng),這些都將導(dǎo)致供應(yīng)商利潤(rùn)水平不可能太高。(俞立嚴(yán))